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[서울=뉴시스]이지민 기자 = IBK투자증권은 25일 한미글로벌에 대해 메모리·파운드리 업황 개선과 원전 사업 확장에 따라 2022년의 사이클이 재현될 수 있다고 분석했다. 이에 목표주가를 기존 2만1000원에서 3만2000원으로 상향, 목표주가를 ‘매수’로 유지했다.
한미글로벌의 3분기 연결 기준 매출은 1081억원으로 전년 동기 대비 5.7% 증가할 것으로 예상했다. 영업이익은 78억원으로 전년 동기 보다 1.3% 감소할 것으로 추정했다.
조정현 IBK투자증권 연구원은 “수익성 둔화의 핵심 원인은 자회사 한미글로벌E&C의 부진이 연간 지속되며 마진 하방 압력을 줄 것으로 판단하기 때문”이라면서도 “다만 3~4분기 중 자회사 한미글로벌디앤아이의 미분양 세대 매각이 매출로 반영될 경우 이익률 개선 여지는 존재한다”고 말했다.
이어 “2022년에는 하이테크 매출 상승과 중동 수주 시장 개화가 겹치며, 실적과 주가 모멘텀에 대한 긍정적인 신호가 동시에 커졌다”며 “이번 원전 발주 사이클에도 유사한 전개가 가능할 것”으로 기대했다.
먼저 고객사의 메모리·파운드리 사업 확장을 이유로 꼽았다.
조 연구원은 “고객사의 메모리·파운드리 사업부의 인프라(CAPEX)가 증가 국면에 접어들며 수주 규모 및 범위가 넓어지는 초입에 들어섰다”며 “하이테크 사업부는 지난달 28일 삼성전자 P4 변경계약으로 수주 확장 신호가 확인됐고, P5 착공 모멘텀까지 겹치며 매출이 바닥을 통과해 반등하는 시작점이 될 것”으로 판단했다.
해외 원전 사업 역시 기대 요인으로 봤다.
그는 “원전은 ‘두 번째 성장 엔진’으로서 시장 자체가 크다”며 “전세계 계획·제안 단계의 원전 프로젝트는 400기 이상의 규모로 파이프라인이 두텁다”고 분석했다. 이어 “현 시점에서 회사는 루마니아 체르나보다 1호기 설비개선 사업관리(PM)를 수주하며, 해외 원전 첫 레퍼런스를 확보했다는 점에 주목해야 한다”고 말했다.
아울러 “약 100억원이라는 금액 보다 PM 및 건설사업관리(CM) 수행 이력 축적의 의미가 크며, 팀코리아 및 한전기술 업무협약(MOU)을 통해 개선, 증설 등 반복 수주로 확장 가능한 포지셔닝을 갖추고 있는 것으로 판단한다”며 “원전은 공기 및 예산 준수 요구가 강해질수록 전문 PM의 필요성과 프리미엄이 커져, 회사에 구조적 멀티플 리레이팅 요인이 될 것”으로 전망했다.
◎공감언론 뉴시스 ezmin@newsis.com [서울=뉴시스]이지민 기자 = IBK투자증권은 25일 한미글로벌에 대해 메모리·파운드리 업황 개선과 원전 사업 확장에 따라 2022년의 사이클이 재현될 수 있다고 분석했다. 이에 목표주가를 기존 2만1000원에서 3만2000원으로 상향, 목표주가를 ‘매수’로 유지했다. 한미글로벌의 3분기 연결 기준 매출은 1081억원으로 전년 동기 대비 5.7% 증가할 것으로 예상했다. 영업이익은 78억원으로 전년 동기 보다 1.3% 감소할 것으로 추정했다. 조정현 IBK투자증권 연구원은 “수익성 둔화의 핵심 원인은 자회사 한미글로벌E&C의 부진이 연간 지속되며 마진 하방 압력을 줄 것으로 판단하기 때문”이라면서도 “다만 3~4분기 중 자회사 한미글로벌디앤아이의 미분양 세대 매각이 매출로 반영될 경우 이익률 개선 여지는 존재한다”고 말했다. 이어 “2022년에는 하이테크 매출 상승과 중동 수주 시장 개화가 겹치며, 실적과 주가 모멘텀에 대한 긍정적인 신호가 동시에 커졌다”며 “이번 원전 발주 사이클에도 유사한 전개가 가능할 것”으로 기대했다. 먼저 고객사의 메모리·파운드리 사업 확장을 이유로 꼽았다.조 연구원은 “고객사의 메모리·파운드리 사업부의 인프라(CAPEX)가 증가 국면에 접어들며 수주 규모 및 범위가 넓어지는 초입에 들어섰다”며 “하이테크 사업부는 지난달 28일 삼성전자 P4 변경계약으로 수주 확장 신호가 확인됐고, P5 착공 모멘텀까지 겹치며 매출이 바닥을 통과해 반등하는 시작점이 될 것”으로 판단했다. 해외 원전 사업 역시 기대 요인으로 봤다. 그는 “원전은 ‘두 번째 성장 엔진’으로서 시장 자체가 크다”며 “전세계 계획·제안 단계의 원전 프로젝트는 400기 이상의 규모로 파이프라인이 두텁다”고 분석했다. 이어 “현 시점에서 회사는 루마니아 체르나보다 1호기 설비개선 사업관리(PM)를 수주하며, 해외 원전 첫 레퍼런스를 확보했다는 점에 주목해야 한다”고 말했다. 아울러 “약 100억원이라는 금액 보다 PM 및 건설사업관리(CM) 수행 이력 축적의 의미가 크며, 팀코리아 및 한전기술 업무협약(MOU)을 통해 개선, 증설 등 반복 수주로 확장 가능한 포지셔닝을 갖추고 있는 것으로 판단한다”며 “원전은 공기 및 예산 준수 요구가 강해질수록 전문 PM의 필요성과 프리미엄이 커져, 회사에 구조적 멀티플 리레이팅 요인이 될 것”으로 전망했다.
◎공감언론 뉴시스 ezmin@newsis.com 폰테크 달인은 복잡한 용어 대신 이해하기 쉬운 설명과 투명한 절차로 상담부터 입금까지 전 과정을 깔끔하게 안내합니다. 합리적인 시세 기준으로 모델·상태별 견적을 제시하고, 불필요한 수수료나 숨은 비용은 없습니다. 폰테크가 처음이신 분도 안전하게 진행하시도록 신원 확인·안전결제·개인정보 보호 원칙을 지킵니다. 채널 상담, 방문 상담, 비대면 상담까지 상황에 맞춰 연결되며, 진행 여부는 고객이 결정합니다. 폰테크 달인은 결과만큼 과정의 신뢰를 중요하게 생각합니다. 당일 문의·당일 진행을 목표로 있지만, 무리한 권유 없이 조건이 맞을 때만 안내합니다. 진행 후에는 간단한 체크리스트와 거래 내역을 제공해 재확인할 수 있고, 사후 문의도 응답합니다. 합리, 안전, 투명—폰테크 달인의 기준입니다. 온라인 접수로 상담을 시작할 수 있으며, 자주 묻는 질문을 통해 폰테크 전 과정을 미리 확인하실 수 있습니다. 처음부터 끝까지 ‘내가 이해한 만큼만 진행’하는 곳, 그게 폰테크 달인입니다. #폰테크 #폰테크당일 #당일폰테크 #비대면폰테크 https://phonetech.store/